Что такое инвестиционная стоимость

Объем документа - от 35 страниц. Информация об условиях оценки других объектов представлена в разделе"Цены" Бесплатная консультация и заказ оценки: Данный показатель учитывает прирост прибыли от использования ноу-хау компании, планов ее реорганизации и тому подобное. Инвестиционная стоимость отражает, в какую сумму обходится актив или фирма в целом конкретному собственнику или может обойтись собственнику в будущем. Этот вид стоимости представляет собой знания, возможности, ожидания настоящего или будущего владельца относительно рисков, наиболее вероятной доходности и многих других факторов. Целесообразность оценки инвестиционной стоимости связана с принятием инвестиционного решения, то есть сравнения рыночной стоимости оцениваемого объекта и его инвестиционной стоимости. Рыночная стоимость и инвестиционная стоимость отличаются по своей сути, но могут и совпадать при совпадении определенных обстоятельств.

Об оценке инвестиционной стоимости объектов недвижимости в строительных проектах

Рыночная стоимость Важнейшим понятием оценочной деятельности является понятие рыночной стоимости. Федеральный закон"Об оценочной деятельности в РФ" дает следующее определение этому понятию: Проще говоря, если вы закажете оценку у разных оценщиков, то, скорее всего, получите разные величины стоимости.

Методические основы оценки инвестиционной стоимости объектов недвижимости Текст научной статьи по специальности «Экономика и.

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Важнейшим элементом рыночных отношений, обеспечивающим рост отдельных предприятий, а, следовательно, и рост экономики страны в целом, является инвестиционная деятельность. Рыночная экономика, как известно, функционирует при наличии реальных собственников, обладающих полной самостоятельностью и ответственностью за результаты деятельности. Поэтому первым этапом реформирования стала приватизация государственных предприятий.

При проведении приватизации оценка стоимости предприятия, как правило, проводилась по балансовой стоимости, которая не всегда отражала рыночные тенденции. В большинстве случаев собственниками становились прежние руководители, которые часто не задумывались о перспективах будущей деятельности предприятия, но предполагали о существовании более высокой его стоимости по сравнению с рыночной, что и было использовано в некоторых случаях в корыстных целях. Сегодня с развитием в России фондового рынка все более актуальной становится инвестиционная оценка акций российских эмитентов.

Наилучшим критерием эффективности капиталовложений, позволяющим принять верное решение с учетом всех сторон финансово-хозяйственной деятельности объекта инвестиций, является его инвестиционная стоимость. С одной стороны, в ее проведении заинтересованы инвесторы, так как при выборе объекта долгосрочных инвестиций приоритетными являются не спекулятивные качества ценной бумаги, а ее фундаментальные характеристики, выявление которых возможно только в ходе проведения инвестиционной оценки стоимости предприятия-эмитента.

С другой стороны, оценка стоимости отвечает интересам самих эмитентов. К сожалению, до сих пор большинство акций российских предприятий остаются недооцененными, что влечет за собой ряд проблем. В частности, предприятиям становится невыгодно привлекать капитал за счет дополнительной эмиссии акций, так как затраты на размещение могут оказаться слишком высокими по сравнению с объемом привлеченных средств. Это связано с заинтересованностью инвестора — выбирая объект вложения капитала он ориентируется, прежде всего, на его доходность.

Доходный подход к оценке недвижимости базируется на определении стоимости объекта недвижимости на основе расчета ожидаемых доходов от владения использования этим объектом. Этот показатель является очень важным, поскольку позволяет прогнозировать стоимость объекта на перспективу. Доходный подход является одним из наиболее применяемых методов оценки недвижимости в оценочной практике на сегодняшний день. По утверждению современного экономиста Вишневецкого А.

Нехорошева М.А., Власова А.В. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ И ВОЗМОЖНОСТЬ ПРИВЛЕЧЕНИЯ.

Настоящий федеральный стандарт оценки применяется субъектами оценочной деятельности далее — оценщиками при проведении оценки инвестиционной стоимости. При определении инвестиционной стоимости объектов оценки рассчитывается величина денежных средств, отражающая полезность объекта оценки для конкретного лица или группы лиц способность объекта оценки удовлетворять потребности конкретного лица или группы лиц при установленных данным лицом лицами инвестиционных целях использования объекта оценки.

Полезный эффект от использования объекта оценки может быть выражен в получении различных экономических выгод например, прибыли, дополнительном увеличении дохода, прироста стоимости имущества и иное. Для целей настоящего Федерального стандарта объектами оценки могут выступать объекты оценки, указанные в Федеральном законе от 29 июля г. Общие требования к проведению оценки 5. В отчете об оценке должны быть указаны сведения об обстоятельствах, обуславливающих определение инвестиционной стоимости объекта оценки.

Применяемые подходы и методы 9.

Оценка инвестиционной стоимости ликвидности актива

Развитие и укрепление экономической мощи страны тесно связано с инвестиционным процессом. Для нормального функционирования, как отдельных предприятий, так и экономики в целом необходимо обеспечить непрерывное и достаточное по объему инвестирование в реальный сектор. Анализ статистики по тем инвестициям, которые привлекают российские предприятия, свидетельствует, что этого явно недостаточно для решения острой проблемы старения основных фондов, недостаточно для создания новых линий производств, для модернизации действующих предприятий, финансирования НИОКР.

Уровень инвестиций, в том числе иностранных, зависит от качества управления, от эффективности использования привлекаемых финансовых ресурсов. Поэтому здесь важнейшим аспектом инвестиционного и управленческого анализа становится качественная профессиональная оценка не только рыночной, но прежде всего инвестиционной стоимости.

; , № 23, ст. ) п р и к а з ы в а ю: Утвердить прилагаемый Федеральный стандарт оценки «Определение инвестиционной стоимости ( ФСО.

Ученый секретарь диссертационного совета В. В настоящее время в России осуществляется новый этап управления собственностью, задача которого — рост эффективности бизнеса, усиление рыночных позиций компании в условиях конкуренции. При этом сделки слияния и поглощения используются как способ быстрого и наиболее ощутимого роста эффективности бизнеса на основе его реструктуризации путем осуществления внешних инвестиций.

Таким образом, слияния и поглощения могут рассматриваться как способ стратегического управления стоимостью компании. В течение последних десяти лет в России происходит активная концентрация капитала, объединение компаний, поглощение более крупными компаниями менее эффективных конкурентов. В частности, в г. Одной из основных проблем интенсивно развивающегося рынка слияний и поглощений является проблема низкой эффективности сделок.

В большинстве случаев конечной целью слияний и поглощений является рост стоимости компании. При этом в сделках слияния и поглощения важно определять величину как рыночной, так и инвестиционной стоимости компании. Применение инвестиционной стоимости для оценки стоимости компании в сделках слияния и поглощения позволяет оценить стратегические выгоды сделки, а также учесть индивидуальные предпочтения инвестора.

Необходимость оценки инвестиционной стоимости компании в сделках слияния и поглощения обусловлена еще и тем, что при осуществлении сделки слияния либо поглощения эффект от сделки для каждого из инвесторов будет совершенно разным, ввиду различного потенциала самих инвесторов и стратегий инвестирования. Это не позволяет ориентироваться исключительно на рыночную стоимость компании, которая рассчитывается для среднерыночного покупателя и продавца.

1.2 Методы оценки инвестиционной стоимости бизнеса

Понятия Что такое инвестиционная стоимость В инвестировании, как и в других отраслях финансовой сферы, существует определенная терминология. Для того чтобы разобрать понятие инвестиционной стоимости, нужно понять, что же такое инвестиции вообще. Явление вложений денежных средств во что-либо с целью получения дохода как таковое появилось в экономике нашей страны относительно недавно. При плановом виде экономики, который был при Советском Союзе, инвестирования не было как такового.

Частная собственность не приветствовалась, а на национализированные предприятия государством выделялась дотация.

Скачать бесплатный автореферат диссертации на тему"Оценка инвестиционной стоимости российских предприятий" по специальности ВАК РФ.

Оценка недвижимости Рыночная стоимость объекта недвижимости Определение рыночной стоимости объекта недвижимости подразумевает под собой оценку наиболее вероятной цены, по которой он может быть продан на момент оценки на открытом рынке. При определении рыночной стоимости обязательно учитываются условия конкуренции, а также наличие достоверной информации у всех сторон сделки. При этом считается, что на цене проводимой сделки не отражаются чрезвычайные обстоятельства.

К таким обстоятельствам принято относить: Цена сделки — это вознаграждение за объект недвижимости, выплачиваемое продавцу, при условии, что сделка проводилась без принуждения. Платеж выражается и осуществляется в денежной форме. Инвестиционная стоимость объекта недвижимости В том случае, если объект недвижимости планируется использовать с инвестиционными целями для получения дохода в виде арендной платы или при увеличении стоимости , проводится оценка инвестиционной стоимости объекта. В этом случае подразумевается стоимость объекта недвижимости для того лица, которое планирует использовать его для получения дохода.

Оценка инвестиционной стоимости

Комплексная методика по оценке инвестиционной стоимости российских предприятий Введение к работе Происходящие в России социально-экономические преобразования привели к полному изменению сложившейся экономической системы страны, переходу к рыночным условиям хозяйствования, постепенному созданию всей необходимой инфраструктуры рыночной экономики. Важнейшим элементом рыночных отношений, обеспечивающим рост отдельных предприятий, а значит и рост экономики страны в целом, является инвестиционная деятельность.

Анализ статистических данных по привлекаемым российскими предприятиями инвестициям показывает, что объем и экономическая эффективность осуществляемых капиталовложений явно недостаточны для преодоления сложившейся тенденции устаревания основных фондов. Повышение качества инвестиционного и управленческого анализа остро необходимо для создания новых производств, модернизации существующих предприятий, финансирования НИОКР.

Уровень инвестиций, в том числе иностранных, не в последнюю очередь зависит от качества управления, от эффективности использования привлекаемых финансовых ресурсов. Качественная профессиональная оценка инвестиционной стоимости — один из важнейших аспектов инвестиционного и управленческого анализа.

Основные подходы к оценке стоимости бизнеса: затратный, доходный, Под инвестиционной стоимостью предприятия понимается его стоимость.

Каждый подход позволяет подчеркнуть определенные характеристики объекта. Так, при оценке с позиции доходного подхода во главу угла ставится доход, как основной фактор, определяющий величину стоимости объекта. Чем больше доход, приносимый объектом оценки, тем больше величина его рыночной стоимости при прочих равных условиях. При этом имеет значение продолжительность периода получения возможного дохода, степень и вид рисков, сопровождающих данный процесс. Изучение соответствующей рыночной информации позволит пересчитать эти выгоды в единую сумму текущей стоимости.

Доходный подход —предполагает определение текущей стоимости будущих доходов, которые, как ожидается, принесут использование и возможная дальнейшая продажа собственности. В данном случае применяется оценочный принцип ожидания. Хотя, как правило, доходный поход является наиболее подходящей процедурой для оценки бизнеса, полезно бывает использовать также сравнительный и затратный подходы.

Инвестиционная стоимость

Модели предпочтений участников сделки предоставляют оценщику возможность определять функцию уровня доходности от уровня риска при контекстном уровне инвестиционных притязаний участников сделки, названную в [2] рис. Данная зависимость является границей допустимых сделок конкретного участника сделки, в соответствии с его отношением к уровню риска и ожидаемой доходности от вложения денежных средств.

Алгоритмы интеллектуальной поддержки принятия решений в задаче оценки бизнеса основаны на использовании моделей предпочтений участников сделки слияния и поглощения, которые строятся до определения инвестиционной стоимости бизнеса, с целью исключения возможности манипулирования суждений оценщика при построении модели. В соответствии со сложившейся практикой управления инвестиционными проектами, учитывающей динамику изменения доходов и рисков, предложено распространить разработанные алгоритмы интеллектуальной поддержки на задачу распределения будущих доходов между участниками сделки слияния и поглощения в следующем порядке.

Оценка. кандидатов на слияние или поглощение. Сопоставление Оценка сопределением инвестиционной стоимости делается для того, чтобы.

Настоящий Федеральный стандарт оценки применяется субъектами оценочной деятельности при проведении оценки инвестиционной стоимости. Понятие инвестиционной стоимости определено в статье 3 Федерального закона от 29 июля г. При определении инвестиционной стоимости объектов оценки рассчитывается объем денежных средств, отражающий полезный эффект от использования объекта оценки для конкретного лица или группы лиц способность объекта оценки удовлетворять потребности конкретного лица или группы лиц при установленных данным лицом лицами инвестиционных целях использования объекта оценки.

Полезный эффект от использования объекта оценки может быть реализован в получении различных экономических выгод например, прибыль, дополнительное увеличение дохода, прирост стоимости имущества. Применение понятия"инвестиционная стоимость", используемого для целей настоящего Федерального стандарта оценки, не следует отождествлять с понятием"инвестиционная деятельность".

Объекты оценки Для целей настоящего Федерального стандарта оценки объектами оценки могут выступать объекты оценки, указанные в Федеральном законе ФЗ, оцениваемые с учетом полезного эффекта от их использования для конкретного лица или группы лиц, при этом возможность совершения сделок в отношении соответствующих объектов оценки может не учитываться.

Общие требования к проведению оценки В отчете об оценке должны быть указаны сведения об обстоятельствах, обусловливающих определение инвестиционной стоимости объекта оценки.

Виды стоимости в оценочной деятельности

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Теоретические основы определения инвестиционной стоимости предприятий в условиях неопределенности. Концептуальные подходы к определению стоимости предприятия. Понятие инвестиционной стоимости предприятия. Условия неопределенности и их учет при оценке инвестиционной стоимости предприятия.

Инвестиционная стоимость - это стоимость объекта Основное отличие инвестиционной стоимости от рыночной в том, чаще всего применяется для оценки эффективности.

Рыночная стоимость предприятия бизнеса - наиболее вероятная цена, по которой оно может быть отчуждено на дату оценки на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда: Таким образом, рыночная стоимость является объективной, независимой от желания отдельных участников рынка недвижимости и отражает реальные экономические условия, складывающиеся на этом рынке.

Под инвестиционной стоимостью предприятия понимается его стоимость, определяемая исходя из его доходности для конкретного лица или группы лиц при установленных данным лицом лицами инвестиционных целях его использования. При определении инвестиционной стоимости, в отличие от определения рыночной стоимости, учет возможности отчуждения бизнеса на открытом рынке не обязателен. Таким образом, инвестиционная стоимость отражает ценность бизнеса для конкретного инвестора, который собирается купить оцениваемый бизнес или вложить в него финансовые средства.

Для инвестора важны такие факторы, как риск, масштабы и стоимость финансирования, будущее повышение или снижение стоимости бизнеса и т. Под ликвидационной стоимостью предприятия определяется расчетная величина, отражающая наиболее вероятную цену, по которой оно может быть отчуждено за срок экспозиции, меньший типичного срока экспозиции для рыночных условий, в ситуации, когда продавец вынужден совершить сделку по отчуждению бизнеса. При определении ликвидационной стоимости, в отличие от определения рыночной стоимости, учитывается влияние чрезвычайных обстоятельств, вынуждающих продавца продавать бизнес на условиях, не соответствующих рыночным.

Оценка стоимости бизнеса: подходы и стратегии (Part 1)

Posted on